海外不動産と日本国内不動産の比較

Photo：山口県下関市角島大橋 | 2024/10/03 AM 9：38 | 気温22度

海外不動産と日本国内不動産の所有には、それぞれ異なる特徴や利点・欠点が存在します。どちらに投資するかは目的やリスク許容度に大きく左右されます。本記事では、各不動産の特徴を分析し、投資を検討する際に考慮すべきポイントを整理しました。

1. 海外不動産のメリット

高い利回りの可能性：東南アジアの新興市場や、経済成長が続く海外の一部都市では、利回りが年5-8％と高めです。これらの地域では、物件購入後の価値上昇や高い賃貸収入が期待できます。
資産分散効果：日本経済のみに依存せず、多様な国に資産を分散することで、地域ごとのリスクを軽減できます。特に、新興国の成長に期待したリスク分散の観点での投資が可能です。
通貨リスクの回避：外貨建て収益を得ることで、円安時の資産価値低下に対するヘッジ効果が期待できます。外貨建て収益を得られる海外不動産や、現地通貨での収益が得られる東南アジア物件がこの効果を提供します。
節税効果：減価償却や、海外法人を通じた運用など、海外不動産には日本では得られない節税方法も存在します。例えば、アメリカやシンガポールでは、資産所得に対する税金の軽減策もあり、税負担の軽減が見込めます。
中古物件でも資産価値が落ちにくい：海外の主要都市の住宅市場では、富裕層の需要が強く、人口増加に伴う需要増により資産価値が維持されています。観光業やビジネス需要の高い地域では、賃貸需要も安定しているため、中古物件の価値も長期間維持しやすいと言えます。

2. 海外不動産のデメリット

法制度の違い：各国の不動産法が異なるため、たとえば東南アジアの外資規制や、権利関係の複雑さによるトラブルの可能性に注意が必要です。購入や運用の際には、現地の法制度を十分に理解し、専門家のサポートを得ることが重要です。
管理の困難さ：物件の管理やメンテナンスを自分で行うことが難しいため、現地の管理会社に委託することが一般的です。信頼性のある管理会社を選ぶことが、収益を確保する鍵となります。
為替リスク：外貨投資であるため、為替レートの変動によって収益が減少するリスクがあります。特に、新興国では通貨の安定性が低いため、為替リスクへの理解と対策が求められます。
国際的なリスク：地域の経済状況や法改正、政治的リスクなどに影響されやすく、突発的な経済不安や政情不安に備える必要があります。アルゼンチンのインフレ率の上昇や、アメリカの政策変更による影響など、過去の事例も参考にリスクを理解しましょう。
管理費と修繕費：国によって基準や管理体制が異なり、修繕費が突然上昇するリスクもあります。一部の国では維持コストが抑えられる反面、メンテナンス基準が低く、老朽化に伴う大規模修繕費が一時的に増大する可能性があります。

3. 日本国内不動産のメリット

安定性：日本の不動産市場は価格変動が少なく、安定性が高いとされています。国内の経済指標に沿った市場動向が予測しやすく、特に首都圏の不動産は安定的に価値を維持しています。
管理の容易さ：国内での管理は自分で物件を確認しやすいため、維持管理の負担が軽減されます。賃貸管理も容易で、現地に行けることが安心材料になります。
税制優遇措置：住宅ローン減税、不動産取得税の軽減措置、固定資産税の軽減など、日本国内には不動産所有者に対するさまざまな優遇措置があり、税負担の軽減に役立ちます。
リース契約の柔軟性：長期リース契約を通じて安定したキャッシュフローが期待できます。住宅地の賃貸市場が堅調な首都圏では、安定収益を得られる物件が多く見受けられます。

4. 日本国内不動産のデメリット

低利回り：日本国内では年3-4％程度の利回りが一般的で、海外の高利回り市場と比較して投資収益が低くなりがちです。利回りの低さに対して、安定性とのバランスを重視する必要があります。
人口減少の影響：少子高齢化に伴い、一部の地方では不動産価値が下落傾向にあります。特に地方都市の空き家率や人口減少のデータを確認し、将来的な資産価値の維持を見据えた投資判断が必要です。
地震リスク：日本は地震多発国であるため、建物の耐震性が重要視されます。耐震性の高い建物に投資するか、地震保険への加入を検討する必要があります。
税負担：固定資産税や都市計画税があり、長期保有時の税負担が増大する可能性があります。特に、複数の物件を保有する場合は税負担が大きくなるため、適切な資金計画が求められます。
管理費と修繕費：日本の物件では、管理費と修繕積立金が定期的に徴収され、長期的な資産価値維持に役立つ一方、月々の支払いコストが発生します。老朽化の防止や耐震性の維持には有効ですが、年間で考えると管理費負担が増える可能性もあります。